Private Equity (PE) - Was ist das und wie funktioniert es?

Private Equity, auch als PE abgekürzt, ist eine Form der Beteiligung an Unternehmen. Dabei investieren private Investoren, sogenannte Private-Equity-Fonds, in nicht börsennotierte Unternehmen. Ziel ist es, das Unternehmen durch finanzielle Unterstützung und strategische Beratung zu einem höheren Wert zu führen und später mit Gewinn zu verkaufen.

PE-Fonds haben in der Regel eine begrenzte Laufzeit von etwa 10 Jahren und investieren in Unternehmen, die ein hohes Wachstumspotential haben. Diese Unternehmen sind oft noch jung und haben noch nicht den Schritt an die Börse gewagt. PE-Fonds können dabei unterschiedliche Strategien verfolgen, wie beispielsweise das Management-Buy-Out (MBO), bei dem das Management des Unternehmens das Unternehmen von den bisherigen Eigentümern übernimmt, oder das Management-Buy-In (MBI), bei dem das Management ein neues Unternehmen gründet und dieses finanziert.

Private Equity kann für Startups und Unternehmer eine interessante Möglichkeit sein, um an Kapital zu kommen. Allerdings ist es wichtig zu bedenken, dass bei einer Beteiligung durch einen PE-Fonds auch ein Teil der Entscheidungsgewalt abgegeben wird. Zudem sind die Anforderungen an das Unternehmen oft höher, da der Fonds ein schnelles Wachstum und einen hohen ROI (Return on Investment) erwartet.

Ein weiterer wichtiger Aspekt von Private Equity ist die Exit-Strategie. Diese ist von Beginn an geplant und kann durch den Verkauf des Unternehmens, den Börsengang oder den Rückkauf der Anteile durch das Management erfolgen.

Insgesamt bietet Private Equity für Startups und Unternehmer eine interessante Möglichkeit, um an Kapital und strategischer Beratung zu kommen. Allerdings sollten die Vor- und Nachteile sorgfältig abgewogen werden, bevor eine Entscheidung getroffen wird.

Berühmte Zitate zum Thema PE (Private Equity)

1. “Private equity is not a business, it’s a craft.” - David Rubenstein, Co-Founder and Co-Executive Chairman of The Carlyle Group (2019)
(Übersetzung: “Private Equity ist kein Geschäft, sondern ein Handwerk.”)

2. “Private equity is a great way to make money, but it’s an even better way to lose money.” - Leon Black, Founder of Apollo Global Management (2011)
(Übersetzung: “Private Equity ist eine großartige Möglichkeit, Geld zu verdienen, aber es ist eine noch bessere Möglichkeit, Geld zu verlieren.”)

3. “Private equity is about buying companies and selling them at a higher price.” - Henry Kravis, Co-Founder of Kohlberg Kravis Roberts & Co. (2012)
(Übersetzung: “Private Equity geht darum, Unternehmen zu kaufen und sie zu einem höheren Preis zu verkaufen.”)

4. “Private equity is not a panacea for underperforming companies.” - Steven Kaplan, Professor of Finance at the University of Chicago Booth School of Business (2012)
(Übersetzung: “Private Equity ist keine Allheilmittel für unterperformende Unternehmen.”)

5. “Private equity is not a business model, it’s a financing tool.” - David Bonderman, Founding Partner of TPG Capital (2014)
(Übersetzung: “Private Equity ist kein Geschäftsmodell, sondern ein Finanzierungsinstrument.”)