Leveraged Buyout - Was ist das eigentlich?

Ein Leveraged Buyout (LBO) ist ein Unternehmenskauf, bei dem der Käufer das erworbene Unternehmen größtenteils mit Fremdkapital finanziert. Oft wird auch von einem fremdfinanzierten Unternehmenskauf gesprochen. Der Käufer setzt dabei auf eine hohe Eigenkapitalrendite, die durch den Einsatz von Fremdkapital erhöht wird.

In der Regel wird ein LBO von Private-Equity-Fonds durchgeführt, die sich auf den Kauf und die Übernahme von Unternehmen spezialisiert haben. Dabei wird das zu erwerbende Unternehmen von einem Finanzinvestor aufgekauft, um es später mit Gewinn weiterzuverkaufen oder durch eine Umstrukturierung profitabler zu machen.

Die Finanzierung eines LBO erfolgt in der Regel über Bankdarlehen, Anleihen oder andere Formen von Fremdkapital. Das Ziel des Käufers ist es, das erworbene Unternehmen so schnell wie möglich zu restrukturieren und zu optimieren, um es später mit Gewinn weiterzuverkaufen.

LBOs sind oft umstritten, da sie mit einem hohen Verschuldungsgrad einhergehen und das erworbene Unternehmen dadurch anfälliger für finanzielle Schwierigkeiten machen können. Dennoch können LBOs für Unternehmen eine Chance sein, um eine schnelle Finanzspritze zu erhalten und Wachstumspotenziale zu erschließen.

Fazit:

Ein Leveraged Buyout ist ein fremdfinanzierter Unternehmenskauf, bei dem das erworbene Unternehmen größtenteils mit Fremdkapital finanziert wird. Ziel ist es, das Unternehmen schnell zu restrukturieren und zu optimieren, um es später mit Gewinn weiterzuverkaufen oder profitabler zu machen. Obwohl LBOs umstritten sind, können sie für Unternehmen eine Chance sein, um Wachstumspotenziale zu erschließen.

Berühmte Zitate zum Thema Leveraged Buyout

1. “The LBO is like putting a saddle on a cow’s back and riding it until it drops dead.” - Henry Kravis, KKR & Co. (1985)
(Das LBO ist wie ein Sattel auf dem Rücken einer Kuh zu platzieren und sie zu reiten, bis sie tot umfällt.)

2. “The LBO is the ultimate game of financial chicken.” - Michael Milken, Drexel Burnham Lambert (1980s)
(Das LBO ist das ultimative Spiel von Finanz-Chicken.)

3. “The LBO is a way of getting control of a company without putting up much capital.” - T. Boone Pickens, Mesa Petroleum (1980s)
(Das LBO ist eine Möglichkeit, die Kontrolle über ein Unternehmen zu erlangen, ohne viel Kapital aufzubringen.)

4. “The LBO is a way of getting rich quick, but it’s also a way of going broke even quicker.” - Carl Icahn, Icahn Enterprises (1980s)
(Das LBO ist eine Möglichkeit, schnell reich zu werden, aber auch eine Möglichkeit, noch schneller pleite zu gehen.)

5. “The LBO is a financial tool that can be used for good or evil.” - Mitt Romney, Bain Capital (2000s)
(Das LBO ist ein Finanzinstrument, das für Gutes oder Böses eingesetzt werden kann.)