Leveraged Buy-Out (LBO) - Was ist das eigentlich?

Unternehmen wachsen, expandieren und benötigen oft Kapital, um ihre Pläne umzusetzen. Eine Möglichkeit, dieses Kapital zu beschaffen, ist der sogenannte Leveraged Buy-Out (LBO). Dabei handelt es sich um eine Form der Fremdfinanzierung, bei der ein Unternehmen durch einen Käufer übernommen wird, der den Kaufpreis größtenteils durch Fremdkapital finanziert.

In der Regel wird das Fremdkapital von Banken oder Investoren bereitgestellt. Die Übernahme erfolgt in der Regel durch eine eigens gegründete Holdinggesellschaft, die das Unternehmen erwirbt und die Finanzierung übernimmt.

Das Ziel eines LBO ist es, das erworbene Unternehmen möglichst schnell zu restrukturieren, um den Wert zu steigern und es dann mit Gewinn zu verkaufen. Die Finanzierung erfolgt in der Regel durch eine Kombination aus Eigenkapital und Fremdkapital.

Ein LBO ist nicht ohne Risiken. Durch die hohe Fremdfinanzierung ist das Unternehmen oft stark verschuldet und kann in finanzielle Schwierigkeiten geraten, wenn die erwarteten Gewinne nicht erzielt werden.

LBOs sind besonders bei großen Unternehmen und Konzernen verbreitet. Sie werden oft von Private-Equity-Fonds durchgeführt, die auf den Kauf und die Übernahme von Unternehmen spezialisiert sind.

Fazit:

Ein Leveraged Buy-Out (LBO) ist eine Möglichkeit, ein Unternehmen durch eine fremdfinanzierte Übernahme zu erwerben. Das Ziel ist es, das Unternehmen zu restrukturieren und den Wert zu steigern, um es dann mit Gewinn zu verkaufen. LBOs sind jedoch nicht ohne Risiken, da das Unternehmen durch die hohe Fremdfinanzierung stark verschuldet sein kann.

Berühmte Zitate zum Thema Leveraged Buy-Out (LBO)

1. “I’m not a destroyer of companies. I am a liberator of them! The point is, ladies and gentleman, that greed, for lack of a better word, is good. Greed is right, greed works. Greed clarifies, cuts through, and captures the essence of the evolutionary spirit. Greed, in all of its forms; greed for life, for money, for love, knowledge has marked the upward surge of mankind.” - Gordon Gekko, Wall Street (1987).

2. “Debt is the fatal disease of republics, the first thing and the mightiest to undermine governments and corrupt the people.” - Wendell Phillips, Speech in Boston (1852).

3. “LBOs are like pornography: You know it when you see it.” - Leon Black, Co-Founder of Apollo Global Management (2013).

4. “LBOs are a bit like a game of musical chairs. When the music stops, someone is left without a seat.” - T. Boone Pickens, Founder of BP Capital Management (1989).