Hurdle Rate – Was ist das?

Als Startup oder Unternehmer sind Sie ständig auf der Suche nach Investoren, um Ihr Unternehmen zu finanzieren und wachsen zu lassen. Dabei werden Sie mit vielen Begriffen konfrontiert, die Ihnen möglicherweise nicht vertraut sind. Eine dieser Begriffe ist die Hurdle Rate, auch bekannt als Mindestrendite oder Schwellenrendite.

Die Hurdle Rate ist eine Kennzahl, die von Investoren verwendet wird, um zu bestimmen, ob eine Investition rentabel ist oder nicht. Sie stellt die Mindestrendite dar, die ein Investor von einer Investition erwarten würde, um das Risiko der Investition zu rechtfertigen.

Im Bereich des Venture Capital wird die Hurdle Rate oft als Benchmark verwendet, um zu bestimmen, ob ein Investment in ein Startup oder Unternehmen rentabel ist. Wenn die erwartete Rendite des Investments über der Hurdle Rate liegt, wird das Investment als rentabel betrachtet. Liegt die erwartete Rendite unter der Hurdle Rate, ist das Investment nicht rentabel.

Die Hurdle Rate ist auch ein wichtiges Instrument für Investoren, um das Risiko einer Investition zu bewerten. Je höher die Hurdle Rate ist, desto höher ist das Risiko der Investition. Investoren setzen die Hurdle Rate oft so hoch an, dass sie sicherstellen können, dass sie eine angemessene Rendite auf ihre Investition erhalten.

Wie wird die Hurdle Rate berechnet?

Die Hurdle Rate wird in der Regel als Prozentsatz ausgedrückt und variiert je nach Art der Investition und der Risikobereitschaft des Investors. Investoren setzen die Hurdle Rate oft höher an, wenn sie in riskantere Investitionen investieren, wie z.B. Startups oder kleine Unternehmen.

Die Hurdle Rate kann auf verschiedene Arten berechnet werden, aber im Allgemeinen wird sie als der risikofreie Zinssatz plus ein Aufschlag berechnet, der das Risiko der Investition widerspiegelt. Der risikofreie Zinssatz ist der Zinssatz, den ein Investor erhalten würde, wenn er sein Geld in eine risikofreie Anlage wie eine Staatsanleihe investieren würde.

Fazit

Die Hurdle Rate ist eine wichtige Kennzahl, die Investoren verwenden, um zu bestimmen, ob eine Investition rentabel ist oder nicht. Für Startups und Unternehmen ist es wichtig zu verstehen, wie die Hurdle Rate berechnet wird und welche Auswirkungen sie auf ihre Investition haben kann. Wenn Sie als Startup oder Unternehmer auf der Suche nach Investoren sind, sollten Sie sich mit der Hurdle Rate vertraut machen und sicherstellen, dass Ihr Investment rentabel ist.

Berühmte Zitate zum Thema Hurdle Rate

1. “The hurdle rate should be higher for risky projects and reflect the financing mix used - owners’ funds (equity) or borrowed money (debt)” - Lawrence J. Gitman, Principles of Managerial Finance, Pearson Education, 2017.
(Übersetzung: “Die Hurdle Rate sollte für risikoreiche Projekte höher sein und die Finanzierungsmischung widerspiegeln - Eigenkapital oder Fremdkapital”.)

2. “The hurdle rate is a reflection of the riskiness of the investment and the opportunity cost of the capital” - Aswath Damodaran, Professor at New York University Stern School of Business, 2010.
(Übersetzung: “Die Hurdle Rate spiegelt das Risiko der Investition und den Opportunitätskosten des Kapitals wider”.)