Downround Protection: Schutz vor Abwertung für Startups

Startups, die auf der Suche nach Investoren sind, stoßen oft auf den Begriff “Downround Protection” oder auch “Schutz vor Abwertung”. Doch was genau verbirgt sich dahinter und wie kann es Startups helfen, erfolgreich zu sein?

Was ist Downround Protection?

Downround Protection ist eine Klausel in Investitionsverträgen zwischen Startups und Investoren, die das Startup vor einer Abwertung schützt. Eine Abwertung tritt auf, wenn das Startup bei einer späteren Finanzierungsrunde zu einem niedrigeren Preis bewertet wird als bei der vorherigen Finanzierungsrunde. Dies kann zum Beispiel passieren, wenn das Startup nicht die erwarteten Ergebnisse erzielt oder der Markt sich verändert.

Wie funktioniert Downround Protection?

Die Klausel zur Downround Protection sichert dem Startup zu, dass es im Falle einer Abwertung den gleichen Anteil an der Gesellschaft behält wie bei der vorherigen Finanzierungsrunde. Das bedeutet, dass der Investor bei einer Abwertung mehr Anteile am Startup halten würde als zuvor, um den gleichen Betrag zu investieren. Dies kann für den Investor unattraktiv sein, da er möglicherweise mehr Risiko eingeht, ohne dafür eine höhere Rendite zu erzielen.

Warum ist Downround Protection wichtig für Startups?

Downround Protection ist wichtig für Startups, da es ihnen eine gewisse Sicherheit gibt. Wenn ein Startup bei einer späteren Finanzierungsrunde abgewertet wird, kann dies dazu führen, dass die Gründer und frühen Investoren einen Teil ihres Anteils verlieren. Dies kann auch dazu führen, dass das Startup Schwierigkeiten hat, in Zukunft weitere Investoren zu finden.

Durch die Klausel zur Downround Protection können Startups sicherstellen, dass sie bei einer Abwertung nicht zu viele Anteile verlieren und dass ihre Gründer und frühen Investoren weiterhin motiviert bleiben, da ihre Anteile nicht zu stark verwässert werden.

Fazit

Downround Protection ist eine wichtige Klausel in Investitionsverträgen für Startups. Sie bietet den Gründern und frühen Investoren eine gewisse Sicherheit und Motivation und kann dazu beitragen, dass das Startup in Zukunft erfolgreich ist. Es ist wichtig, dass Startups bei der Suche nach Investoren darauf achten, dass eine Klausel zur Downround Protection in den Vertrag aufgenommen wird.

Berühmte Zitate zum Thema Downround Protection

1. “Down rounds are like a trip to the dentist. Nobody looks forward to them, but sometimes they’re necessary to keep the company healthy.” - Aaron Harris, Partner bei Y Combinator (2016)

2. “Down rounds are a painful but necessary part of the startup ecosystem. They can be a reset button for companies that have lost their way.” - Fred Wilson, Mitbegründer von Union Square Ventures (2016)

3. “Down rounds are a sign of the times. They’re a reflection of the market and the economy. They’re not a reflection of the company or the founders.” - Mark Suster, Partner bei Upfront Ventures (2016)

4. “Down rounds can be a blessing in disguise. They force companies to focus on what really matters and to become more efficient and effective.” - Brad Feld, Mitbegründer von Foundry Group (2016)

5. “Downrounds sind wie ein Besuch beim Zahnarzt. Niemand freut sich darauf, aber manchmal sind sie notwendig, um das Unternehmen gesund zu halten.” - Aaron Harris, Partner bei Y Combinator (2016)

6. “Downrounds sind ein schmerzhafter, aber notwendiger Teil des Startup-Ökosystems. Sie können ein Reset-Knopf für Unternehmen sein, die ihren Weg verloren haben.” - Fred Wilson, Mitbegründer von Union Square Ventures (2016)

7. “Downrounds sind ein Zeichen der Zeit. Sie sind ein Spiegelbild des Marktes und der Wirtschaft. Sie sind kein Spiegelbild des Unternehmens oder der Gründer.” - Mark Suster, Partner bei Upfront Ventures (2016)

8. “Downrounds können ein Segen im Verborgenen sein. Sie zwingen Unternehmen, sich auf das zu konzentrieren, was wirklich wichtig ist, und effizienter und effektiver zu werden.” - Brad Feld, Mitbegründer von Foundry Group (2016)