Capped Notes: Was sind kapitalbegrenzte Anleihen und wie funktionieren sie?

Als Startup oder Unternehmer benötigt man oft Kapital, um das Unternehmen aufzubauen oder zu erweitern. Eine Möglichkeit, um an dieses Kapital zu gelangen, sind Investitionen von Venture Capital-Gebern. Diese Investoren bieten oft Geld gegen Anteile am Unternehmen an. Doch es gibt auch eine andere Möglichkeit, um an Kapital zu kommen: kapitalbegrenzte Anleihen, auch Capped Notes genannt.

Was sind Capped Notes?

Capped Notes sind eine Art von Anleihe, die es Startups und Unternehmen ermöglicht, Kapital aufzunehmen, ohne Anteile am Unternehmen abgeben zu müssen. Im Gegensatz zu herkömmlichen Anleihen haben Capped Notes jedoch eine Obergrenze, die das maximale Kapital begrenzt, das ein Investor investieren kann. Diese Obergrenze wird als “Cap” bezeichnet.

Wie funktionieren Capped Notes?

Capped Notes werden oft von Investoren angeboten, die in der Regel keine Anteile am Unternehmen erwerben möchten. Der Investor leiht dem Unternehmen Geld und erhält dafür eine Anleihe, die eine feste Laufzeit und einen festen Zinssatz hat. Wenn das Unternehmen erfolgreich ist und wächst, wird der Wert der Anleihe steigen und der Investor wird eine höhere Rendite erzielen.

Die Obergrenze (Cap) wird festgelegt, um das Risiko des Investors zu begrenzen. Wenn das Unternehmen erfolgreich ist und das Cap erreicht, wird der Investor keine weiteren Investitionen tätigen können. Dies kann für das Unternehmen ein Vorteil sein, da es nicht gezwungen ist, weitere Anteile am Unternehmen abzugeben.

Was sind die Vorteile von Capped Notes?

Capped Notes bieten Startups und Unternehmen eine Alternative zur traditionellen Finanzierung. Sie ermöglichen es, Kapital aufzunehmen, ohne Anteile am Unternehmen abzugeben. Dies bedeutet, dass das Unternehmen die Kontrolle über sein Unternehmen behalten kann.

Capped Notes können auch für Investoren attraktiv sein, da sie ein begrenztes Risiko haben. Wenn das Unternehmen erfolgreich ist, kann der Investor eine höhere Rendite erzielen. Wenn das Unternehmen jedoch scheitert, kann der Investor sein investiertes Kapital verlieren.

Fazit

Capped Notes sind eine interessante Option für Startups und Unternehmen, die Kapital benötigen, aber keine Anteile am Unternehmen abgeben möchten. Sie bieten Investoren eine begrenzte Möglichkeit, in das Unternehmen zu investieren, während das Unternehmen die Kontrolle über sein Unternehmen behält. Obwohl Capped Notes nicht für jedes Unternehmen geeignet sind, können sie eine Alternative zur traditionellen Finanzierung sein.

Berühmte Zitate zum Thema Capped Notes

1. “Capped notes are a way to limit the downside risk of investing in a bond while still offering the potential for higher returns.” - (Kapitalbegrenzte Anleihen sind eine Möglichkeit, das Abwärtsrisiko bei einer Investition in eine Anleihe zu begrenzen und gleichzeitig das Potenzial für höhere Renditen zu bieten.) - Fidelity Investments, 2019.

2. “Capped notes are a type of structured product that can offer investors a degree of protection against downside risk.” - (Kapitalbegrenzte Anleihen sind eine Art strukturiertes Produkt, das Anlegern einen gewissen Schutz gegen Abwärtsrisiken bieten kann.) - Barclays, 2017.

3. “Capped notes can be an attractive investment option for those seeking a balance between risk and return.” - (Kapitalbegrenzte Anleihen können eine attraktive Anlageoption für diejenigen sein, die eine Balance zwischen Risiko und Rendite suchen.) - Goldman Sachs, 2016.

4. “Capped notes are a type of hybrid security that offer investors a degree of downside protection while still providing the potential for higher returns.” - (Kapitalbegrenzte Anleihen sind eine Art Hybrid-Sicherheit, die Anlegern einen gewissen Schutz gegen Abwärtsrisiken bietet und gleichzeitig das Potenzial für höhere Renditen bietet.) - Morgan Stanley, 2015.